Почитаем прессу

Размер текста
18.04.2005

Стремление Госфинуслуг повысить ликвидность активов страховых компаний, участники рынка восприняли в штыки

Основанием для нововведений станет «Положение о нормативах достаточности и ликвидности капитала страховщиков», которое комиссия планирует принять в мае. Пока же регулятор обнародовал проект документа и предложил страховщикам на протяжении месяца внести свои пожелания и рекомендации.
Указанное положение предполагает введение ограничений на вложения страховых компаний, резко сужая их возможности по инвестированию в неликвидные активы. Это уже стало предметом критики Госфинуслуг некоторыми страховыми компаниями. Они считают, что регулятор, во-первых, превышает полномочия, ограничивая использования страховщиками собственного капитала, а во-вторых, слишком увлекается копированием европейских стандартов, не учитывая особенностей отечественного страхового рынка.
Ликвидность без проблем
Новый регуляторный акт устанавливает два новых норматива страховым компаниям: достаточности и ликвидности капитала. К нормативу ликвидности у большинства страховщиков претензий нет. Его суть заключается том, что обязательство рискового страховщика как минимум на 20% должно обеспечиваться наиболее ликвидными активами. Для лайфовых компаний установлен меньший норматив — 10%.
К ликвидным инструментам Госфинуслуг отнес денежные средства на текущем счете, наличность в кассе, банковские депозиты и валютные вложения. Но страховщики и без регуляторных актов понимают, что банковский депозит — оптимальный инструмент для сохранности средств ввиду неразвитости финансовых рынков и ограниченных возможностей для инвестирования. К примеру, по итогам 2003 года 34,5% всех активов страховых компаний составляли именно деньги на текущих счетах и депозитах.
Таким образом, выполнение этого норматива для большинства страховых компаний проблемой не станет. Понимая это, Госфинуслуг в проекте положения установил для немногочисленных нарушителей привести активы в соответствие с требованиями норматива ликвидности до конца года. По словам заместителя председателя Госфинуслуг Татьяны Мосийчук, некоторые страховые компании во время сдачи отчетности, дабы пополнить расчетный счет, берут краткосрочные кредиты. Понятно, что после возврата денег кредитору расчетный счет обнуляется. «Такие компании просто обманывают клиентов-страхователей», — считает Мосийчук.
Яблоко раздора
Наибольшее недовольство страховщиков вызвало желание Госфинуслуг ввести норматив достаточности капитала. В проекте положения предусмотрен поэтапный переход к выполнению этого требования до второго полугодия 2007 г. Основная идея норматива — обязательства страховой компании должны покрываться ликвидными активами.
Законом «О страховании» четко определены виды вложений, необходимые для покрытия страховых резервов: средства на расчетном счете, депозиты, недвижимость, валютные вложения, ценные бумаги и др. Проблема лишь в том, что на долю таких вложений приходится около 17% активов компаний по страхованию жизни и 50% — рисковых компаний.
Определение структуры остальных вложений — это уже исключительно прерогатива менеджмента. В комиссии Виктора Суслова отмечают, что такая ситуация скрывает существенные риски для страховщиков. Страховые резервы покрывают лишь риски их деятельности. В то же время, страховщики могут прогореть на других операциях, например, при осуществлении инвестиций.
По данным комиссии, в 2004 году каждая шестая страховая компания получила убытки от операций, не связанных со страховой деятельностью. Эти потери, считает Госфинуслуг, приводят к утрате собственного капитала, а затем — и к ухудшению финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков. Опираясь на этот тезис, регулятор пришел к выводу, что необходимо ввести требования к качеству активов, не призванных покрывать страховые резервы.
Особую тревогу комиссии вызывают наличие в балансе страховщиков дебиторской задолженности, нематериальных активов, а также неликвидных акций, не обращающихся на рынке ценных бумаг и по которым не выплачиваются дивиденды.
В проекте положения Госфинуслуг записал, что к разрешенным категориям активов могут относиться только акции, прошедшие листинг и котирующиеся на организованном фондовом рынке. Не секрет, что средства многих страховых компаний вкладываются в уставные фонды связанных предприятий, далеко не всегда являющихся прибыльными.
Акт на скорую руку
В принципе, страховщики не возражают против идеи регулятора, вызывает протест сама методика расчета норматива достаточности капитала. В частности, в проекте положения Госфинуслуг указывает, что сумма разрешенных категорий активов страховой компании должна превышать размер обязательств страховщика плюс размер минимального уставного фонда, а также сумму обязательств и норматива платежеспособности. Кроме того, комиссия требует, чтобы разрешенные категории активов составляли не менее 65% всех вложений страховщика. Именно последнюю норму страхователи восприняли «в штыки».
«Вообразите, что в структуре пассивов отдельно взятой страховой компании на определенном этапе развития собственный капитал составляет 100 млн грн, а 1 млн грн — другие обязательства. Получается, что для такого страховщика Госфинуслуг устанавливает ограничения относительно использования собственных средств», — возмущается заместитель председателя правления СК «ТАС» Павел Царук.
Интересно, что по данным страхового рейтинга Insurance top, у подавляющего большинства страховых компаний доля собственного капитала в валюте баланса составляет более 50%, а у значительной части — 80-90%.
Некоторые представители страховых компаний считают, что нет необходимости устанавливать столь жесткие требования к компаниям, у которых нестраховые операции приносят сверхприбыль. «Необходимо, чтобы требования положения применялись лишь в отдельных случаях, например, на протяжении первых двух лет деятельности страховой компании или в случае получения убытков», — предлагает начальник департамента методологии, маркетинга и банковского страхования СК «Инвестсервис» Юрий Птуха. Серьезной недоработкой комиссии, отмечают страховщики, является установление единых требований по нормативу достаточности капитала к лайфовым и рисковым страховым компаниям, специфика деятельности и политика размещения средств которых существенно отличаются.
Игорь НАУМЕЦ
 
Почитаем прессу
Возможности: Печатная версия Письмо редактору Комментарии

Обзор DEDALINFO