Слухи о возможном слиянии между двумя гигантами британского страхового рынка появились много месяцев назад. Наконец компания Prudential, второй по величине страховщик Великобритании, подтвердила, что получила предложение от превосходящей ее по размерам Aviva, которой принадлежит целый ряд компаний, в том числе Norwich Union, Morley Fund Management, Commercial Union, General Accident и RAC, предоставляющая услуги технической помощи на дорогах.
Предложение об объединении было сделано поздно вечером 16 марта, уже после закрытия бирж. Стоимость Prudential в нем оценена в 17 млрд фунтов, или в 7 фунтов за акцию, то есть с премией всего в 11% от сегодняшней рыночной стоимости акций Prudential. Утверждается, что в предложении был пункт о том, что нынешний президент Prudential Марк Такер получит одну из ключевых должностей в объединенной компании для сохранения баланса сил между двумя страховщиками.
Объединенная компания имела бы более 50 млн клиентов и 80 тыс. штатных сотрудников, а в ее управлении находились бы колоссальные фонды в размере 350 млрд фунтов. По оценкам аналитиков, сделка между двумя компаниями дала бы возможность ежегодно экономить порядка 190 млн фунтов на эксплуатационных расходах.
С другой стороны, сделка такого уровня привела бы к расследованию со стороны британского антимонопольного ведомства - the Office of Fair Trading, - а также к сокращению огромного числа рабочих мест в обеих компаниях на территории Великобритании. Источники, знакомые с ситуацией, уверены, что совет директоров Prudential вряд ли будет вновь рассматривать предложение по слиянию, даже если Aviva предложит более выгодные условия.
В официальном комментарии Prudential говорится: "Воспользовавшись советами независимого финансового консультанта, совет директоров посчитал, что принятие предложения не будет отвечать наилучшим образом интересам акционеров компании, и принял решение отказаться от него. Совет директоров подтверждает, что в настоящее время он не ведет переговоров по этому вопросу с какой-либо из сторон".
На прошлой неделе Prudential обнародовала гораздо лучшие, чем ожидалось, результаты своей деятельности: благодаря бизнесу в Азии и на территории США ее доходы подскочили на 33%, до 1,7 млрд фунтов.
Страховой бизнес компании Aviva по всей Британии генерирует огромные денежные потоки, хотя считается, что у этой компании слишком высока зависимость от английского рынка. Ее избыточный капитал составляет около 4 млрд фунтов. Aviva занимается страхованием по всей Европе, но эксперты считают, что филиалы Prudential в Азии обладают существенно большим потенциалом развития. Кроме того, Aviva также заинтересована в страховании пенсионного обеспечения, которое приносит Prudential основную прибыль: компания выкупает у других частные долги по пенсиям. Исполнительный директор Aviva Ричард Гарви уже обрисовал планы компании к концу года заняться страхованием пенсий, но пока на рынке доминируют Prudential и компания Legal & General.
Источник, знакомый с ситуацией, сказал: "Общий пенсионный дефицит компаний, входящих в индекс FTSE100, составляет примерно 200 млрд фунтов. Этот рынок скоро станет огромным, и пока на нем лидирует Prudential".