Почитаем прессу

Размер текста
05.04.2006

К страховщикам липнут деньги

До недавнего времени украинский страховой рынок привлекал в основном российских инвесторов. Страховые компании северных соседей, подтянувшиеся в Украину вслед за промышленным российским капиталом, чувствуют себя здесь практически как дома.
Теперь решили вмешаться и западные толстосумы. О намерении купить или создать собственную компанию в Украине уже заявило несколько крупнейших европейских страховщиков.
 
Очищение рынка
 
В последние несколько лет страхование считалось одной из наиболее динамично развивающихся отраслей в стране. Ежегодно рынок увеличивался примерно вдвое, а подчас темпы его прироста зашкаливали за 100%. По итогам 2004 года объем собранных страховщиками валовых премий достиг почти 19,5 млрд. грн., а их соотношение к ВВП дотянулось до европейских показателей — 5,62%.
Но в прошлом году отрасль начала постепенно притормаживать. За 6 месяцев 2005 года рынок похудел (по сравнению с аналогичным периодом 2004 года) более чем на 2 млрд. грн. По итогам 9 месяцев СК не досчитались уже 4,1 млрд. грн.
Как ни странно, действующих лиц этот факт ничуть не огорчил. Ни для кого уже не секрет, что украинский рынок раздувался отнюдь не за счет высокого спроса на страховые услуги. Своими головокружительными успехами компании обязаны тому, что в последние годы отрасль стала одним из наиболее популярных (и вполне легитимных) инструментов налоговой оптимизации. По оценкам специалистов, доля финансовых схем на рынке еще в прошлом году составляла от 50% до 75% от его общего объема.  
Начавшееся падение объемов премий эксперты считают результатом кампании по борьбе с псевдострахованием, которая велась Госкомиссией по регулированию рынков финуслуг в 2004–2005 гг. Государственному регулятору удалось перекрыть ранее действовавшие схемы вывода денег за рубеж. А затем была проведена показательная экзекуция над особо злостными схемщиками.
«Финансовые схемы начали сокращаться, так что не стоит говорить о закате страхования. Сейчас происходит, скорее, его очищение», — считает Елена Машаро, вице-президент УАСК «АСКА».
 
Сплошные разочарования
 
Но и ситуацию на «реальном» рынке блестящей пока не назовешь. Надежды страховщиков на введение закона об «автогражданке» себя не оправдали. По предварительным подсчетам «обязаловка» должна была принести компаниям около 1,5 млрд. грн. Однако чаяния СК были обмануты благодаря упрямству ГАИ, которая весь прошлый год наотрез отказывалась ввести обязательный контроль за наличием у водителей этих полисов.
В итоге сборы по «автогражданке» не достигли даже трети от прогнозных показателей и составили всего 389,4 млн. грн. Компании не очень рассчитывают, что в этом году ситуация изменится к лучшему. Правда, милицейское ведомство пообещало, что будет проверять полисы у нарушителей правил дорожного движения, участников ДТП и автовладельцев, проходящих техосмотр. Но, учитывая мизерные размеры штрафов и выборочность проверок, едва ли они смогут подвигнуть водителей к покупке полисов.
Впрочем, рисковые страховщики все же не унывают. Они рассчитывают, что рынок сможет подрасти за счет других видов.
«В этом году объем премий в реальном секторе будет увеличиваться, особенно после выборов, когда уляжется политическая ситуация. Предположительно темп роста должен составить 30–40%. Наиболее высокую динамику, очевидно, будут демонстрировать автострахование, а также страхование имущества и грузов», — считает Олег Сосновский, генеральный директор СК QBE Украина.
Немало разочарований принес 2005 год и лайфовым компаниям. Они оказались перед угрозой быть недопущенными на рынок негосударственного пенсионного обеспечения. Одобренный правительством и внесенный в парламент законопроект может отобрать у компаний весьма лакомое поле деятельности.
Документ в частности предполагает лишить страховщиков жизни права заключать договоры пенсионного страхования, ограничив их деятельность исключительно выплатой пожизненных пенсий из средств, которые будут накапливаться в негосударственных пенсионных фондах.
 
Иностранцы предпочитают life
 
Интересно, что пока отечественное страхование росло как на дрожжах, зарубежные инвесторы находились в нерешительности. Время от времени международные страховщики несмело заявляли о перспективности нашего рынка и его потенциальной привлекательности. Однако тем дело и ограничивалось.
Но как только динамика развития отрасли перешла в фазу падения, инвесторы стали проявлять невиданную доселе активность. Создается впечатление, что западные СК только и дожидались, пока рынок похудеет, чтобы увидеть его реальные очертания.
В конце 2005 года о начале переговоров с потенциальными инвесторами заговорило сразу несколько китов отечественного страхования — УАСК «АСКА», страховая корпорация «Гарант» (к продаже подготовлены входящие в корпорацию СК «Гарант-Авто» и «Гарант-Лайф») и СК «Кредо-Классик». Правда, имена покупателей компании пока застенчиво скрывают.
К голосам украинских страховщиков также присоединился хор инвесторов, которые стали громогласно озвучивать свои планы относительно покорения отечественного рынка.
К примеру, в ближайшее время войти в Украину намерен крупнейший финансовый холдинг Чехии PPF Group. На наш рынок чехи выйдут через страховую компанию Cesk Рojistovna. Она уже занялась регистрацией здесь лайфовой «дочки», параллельно подыскивая для покупки рискового страховщика.
Поохотиться за «жизнью» украинцев намерены еще несколько мощных иностранных компаний. Планы по созданию в Украине лайфового страховщика еще раз подтвердила шведская финансовая группа Skandinaviska Enskilda Banken (SEB), купившая чуть более года назад банк «Ажио». Однако цели шведов относительно украинского бизнеса не слишком амбициозны: на первом этапе скандинавская «дочка» займется исключительно bankassurance — обслуживанием банковских клиентов.
Обзавестись в Украине лайфовыми компаниями также собираются французский банк BNP Paribas и голландская группа Fortis.
Такой интерес инвесторов к «жизни» эксперты объясняют двумя причинами. С одной стороны их манит большая емкость потенциального рынка. В стране с населением в почти 48 млн. опытным страховщикам есть где развернуться. С другой — пришельцам играет на руку абсолютная неразвитость этой услуги у нас в стране и довольно низкий уровень конкуренции в лайфовом сегменте. На сегодняшний день активно работает не более полутора десятка компаний. 
 
Оптом дешевле?
 
Чуть прохладнее западные СК относятся к отечественному рисковому страхованию. Очевидно, инвесторов отпугивает репутация данного сегмента, подмоченная многочисленными обвинениями в псевдостраховании. Однако и здесь есть кое-какие подвижки.
Так, осенью 2005 года «оптовыми» закупками наших компаний занялся австрийский страховщик Wiener Stаedtische Allgemeine Versicherung Aktiengesellschaft.
Эта компания, выкупившая полтора года назад  пакет акций отечественной лайфовой СК «Юпитер», на сей раз пожелала приобрести контрольный пакет УСК «Княжа». Последняя имеет сегодня довольно прочные позиции на рынке «автогражданки», чем, наверное, и прельстила австрийцев.
Однако останавливаться на достигнутом Wiener Stаedtische не собирается. Недавно компания подтвердила свое намерение обзавестись в Украине еще одной «дочкой», остановив свой выбор на ужгородской СК «Глобус».   
В ближайшее время наши компании получат еще одного австрийского конкурента. Переговоры о покупке одной из украинских СК сейчас ведет UNIQA Group Austria, которая близка банковской группе Raiffeisen International.
Новый страховщик, скорее всего, также займется bankassurance. Учитывая, что австрийские банкиры совсем недавно прикупили один из крупнейших отечественных сетевых банков «Аваль», компания сможет сразу же отхватить довольно солидную клиентскую базу и увесистую долю розничного рынка.
 
Соседи наступают
 
Пока западные толстосумы продолжают присматриваться к отечественному рынку и занимаются разработкой стратегий вхождения, ближайшие соседи действуют более решительно.
Одним из наиболее резонансных событий прошлого года стала продажа Виктором Пинчуком более чем 45% акций крупнейшего отечественного страховщика — НАСК «Оранта» — казахским инвесторам. Любопытно, что менеджмент компании упорно не желает ни оглашать детали сделки, ни раскрывать информацию о новых собственниках. По официальной версии, новыми акционерами стали две казахстанские инвестиционные компании, головные офисы которых находятся на Кипре — Colorino Trading Limited и Saleta Limited.
Однако, как отметил Олег Спилка, председатель правления «Оранты», новые владельцы намерены в дальнейшем выкупить контрольный пакет акций компании, в том числе и за счет приобретения государственной доли.
Энергичное наступление на украинский страховой рынок продолжают и российские инвесторы. Правда, в отличие от казахов, северные соседи оказались довольно «мелочными». Решив не тратиться на покупку раскрученных брэндов, россияне приобретают задешево малоизвестные компании, обещая при этом вырастить из них гигантов.
Так, один из крупнейших российских страховщиков «РОСНО» стал обладателем двух ничем не примечательных отечественных СК — «Гелиос» и «Гелиос-Лайф».
«При выходе на рынок мы рассматривали разные варианты. Но пришли к выводу, что маленькие компании более привлекательны с точки зрения покупки. Они, хотя и демонстрируют невысокие показатели, но все их достижения реальны», — прокомментировал такое решение Ханнес Чопра, первый заместитель гендиректора группы «РОСНО» и представитель группы Allianz в СНГ.
Россияне уверены, что им не составит труда обскакать своих украинских конкурентов, даже начав бизнес практически с нуля. По словам г-на Чопра, новоиспеченная парочка отечественных «росно» намерена войти в тройку лидеров страхового рынка в ближайшие три года. При этом он не скрывает, что русско-немецкий страховщик (один из акционеров «РОСНО» — крупнейшая немецкая страховая группа Allianz AG) собирается продолжить скупать украинские компании.
 
Удивили
 
Уже в 2006 году на отечественный рынок пожаловал еще один российский страховой монстр — компания «Росгосстрах». Совсем недавно она объявила о покупке 100% акций украинской компании «ИФД КапиталЪ Страхование» (бывшая МСК «Надра»), принадлежащей российской финансовой группе «ИФД КапиталЪ». Выбор правопреемника бывшего Госстраха (блокирующий пакет акций компании и по сей день принадлежит государству) буквально огорошил аборигенов.
Долгое время ходили слухи, что НАСК «Оранта» должна достаться именно «Росгосстраху». Но, видимо, украинский собрат оказался россиянам не по карману, либо они просто решили сэкономить. Хотя сумма сделки по покупке «ИФД КапиталЪ Страхование» не разглашается, эксперты считают, что компания обошлась инвестору не дороже $6–10 млн.
Даниил Хачатуров, президент «Росгосстраха», назвал такое приобретение «покупкой лицензии», тем самым перечеркнув все «достижения» по развитию компании, которыми так гордились ее бывшие владельцы (группа «КапиталЪ»). Новые собственники (впрочем, как и прежние) уверены, что непременно выведут свою «дочку» в лидеры.
«Приобретена не самая крупная компания, но со своей репутацией и положением на рынке. Мы точно знаем, как развивать страховой бизнес, особенно в условиях растущей экономики. И мы хотим использовать наш опыт и наработки по обслуживанию физических, юридических лиц, доказавшие свою успешность в России и в Украине», — заявили «ДЖ» в компании.
Еще одним сюрпризом для отечественной страховой отрасли стал выход на украинский рынок российской группы «Ренессанс», принадлежащей российскому бизнесмену Борису Йордану. В начале 2006 года она зарегистрировала здесь лайфовую «дочку» «Ренессанс-Жизнь». По прогнозам экспертов, это не последняя российская СК, которая вторгнется в лайфовый сегмент в текущем году. 
    
Растущий рынок интересен инвесторам
 
Наталья Котова,
первый заместитель председателя правления ЗАО СК «Арма»
 
Проанализировав количество зарубежных партнеров, появившихся на отечественном рынке за последнее время, можно сделать однозначный вывод о том, что страховой рынок в Украине очень интересен для иностранных инвесторов. А причина этого банальна: страхование только начинает набирать темпы. Потенциал страны огромен, и при стремлении Украины вступить в ВТО и Евросоюз финансовые институты, в том числе и страхование, должны соответствовать мировому уровню.
Мы, к сожалению, отстали от российского рынка, а тем более от европейского. Поэтому привлечение в Украину зарубежных институтов страхования поможет развитию рыночных отношений как внутри страны, так и с внешними партнерами. 
А в страховании, как и в любом другом виде бизнеса, на подъеме зарабатывается главный капитал, поэтому в настоящий момент происходит захват украинского рынка.
 
Спрос превышает предложение
 
Станислав Гоцуляк,
председатель правления СК «Гарант-Лайф»
 
В этом году мы станем свидетелями прихода на украинский лайфовый рынок нескольких крупных западноевропейских игроков. В связи с этим многие страховщики будут пересматривать свою стратегию работы на рынке.
Скорее всего, инвесторы будут покупать действующие компании, имеющие должный уровень менеджмента, хороший клиентский портфель и каналы сбыта. Правда, таких на рынке сегодня насчитывается всего до десятка. Но одновременно будут создаваться и новые компании.
Думаю, даже если страховщикам жизни не позволят работать на рынке негосударственного пенсионного обеспечения, это не повлияет на инвестиционную привлекательность лайфового сегмента. Однако этот факт будет расценен инвесторами как показатель непредсказуемости и нецивилизованного поведения государства по отношению к страховому рынку.
 
Текст: Маргарита Верес
 
Почитаем прессу
Возможности: Печатная версия Письмо редактору Комментарии

Обзор DEDALINFO