25 апреля рейтинговое агентство "Эксперт РА" на конференции, посвященной управлению страховыми активами, назвало имена российских банков, которые соответствуют требованиям страхового надзора для размещения на их счетах средств страховщиков. Это Сбербанк, Внешторгбанк (ВТБ), Банк Москвы, "Россельхозбанк", Газпромбанк, РосБР, КМБ-Банк, Московский народный банк, "Промстройбанк" и Международный Московский Банк (ММБ). Дальнейшее сотрудничество со всеми прочими кредитными организациями теперь будет ограничено из-за того, что у них отсутствует соответствующий рейтинг надежности. Как утверждают специалисты из "Эксперт РА", страховые компании обратили внимание на это ограничение совсем недавно. И напрасно, ведь в результате него их чистый доход от управления страховыми деньгами упадет на 20-30%, поскольку все региональные банки, предлагавшие самые высокие процентные ставки, теперь будут для них "закрыты". В сложившейся ситуации выгоду извлекут лишь управляющие компании, которые рассчитывают на то, что страховщики вследствие упомянутых ограничений по размещению денег в банках начнут активнее передавать средства в доверительное управление.
Согласно требованиям Минфина, с 1 июля 2006 г. страховщики смогут покрывать резервы вложениями в банковские депозиты на 40% от суммарной величины страховых резервов, если соответствующие кредитные организации имеют рейтинги Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ-, Ва3 и ВВ- по международной шкале или аналогичного уровня российских рейтинговых агентств. В противном случае вложения в депозиты ограничиваются 20%. В правилах размещения собственных средств к вложениям в кредитные организации предъявляются аналогичные требования.
Банки и страховщики сейчас являются близкими партнерами. На рынке присутствует распространенная модель: размещение депозитов в обмен на страхование залогов. "Однако мало кто вовремя обратил внимание на требования новых нормативов по размещению резервов и собственных средств, относящихся к наличию рейтинга надежности банков-партнеров, – сказал RBC daily эксперт рейтингового агентства "Эксперт РА" Павел САМИЕВ. – Теперь страховщикам придется резко свернуть объемы инвестиций в такой привлекательный банковский инструмент, как депозиты".
Дело в том, что при расчете лимита вложений в банковские инструменты будут использоваться кредитные рейтинги банков. "В России сейчас работает более тысячи банков, – продолжает Самиев. – Рейтинг международных агентств имеют около полусотни. А новым правилам соответствуют сейчас всего 10 российских банков. Среди них, к примеру, Сбербанк, ВТБ, Банк Москвы, "Россельхозбанк", Газпромбанк". Еще 5-7 банков, по его словам, теоретически в течение года могут повысить свой рейтинг до необходимого уровня. Ниже линии отсечения оказываются не только небольшие региональные банки, но и такие, как УРАЛСИБ, РОСБАНК, "Альфа-Банк" и "МДМ-Банк". Итого менее 20 самых мощных и высоконадежных кредитных организаций получают возможность работать со страховщиками почти без ограничений.
Это больно ударит по карману страховых компаний. Дело в том, что раньше большинство страховщиков работало именно с местными региональными банками. "Они дают неплохие процентные ставки – выше среднего уровня – до 13-14%, – рассказал RBC daily портфельный менеджер УК "Церих" Алексей ВДОВИН. – Своим клиентам они дают процент еще выше". Еще полгода назад одна из крупнейших страховых групп – "Росгосстрах" – заявляла, что работа с депозитами и векселями региональных банков для нее более привлекательна, чем передача средств в доверительное управление УК. Но, по всей видимости, хорошим временам пришел конец. "Уже сейчас очевидно, что доходность от передачи средств в доверительное управление окажется значительно ниже результатов прошлого года – чистый инвестиционный доход может опуститься на 20-30%", – сказал RBC daily исполнительный директор одной из российских страховых компаний "второго эшелона", пожелавший остаться неназванным.
Впрочем, не все так печально. По мнению аналитиков, банки, которые очень захотят сохранить страховщиков в качестве партнеров, могут приложить максимум усилий к тому, чтобы получить рейтинг надежности одного из российских рейтинговых агентств. Это позволит страховым компаниям и дальше размещать средства на депозитах "своих" кредитных организаций, а не вкладывать их в облигации "третьего эшелона" с аналогичным процентом доходности, но неясными рисками.

Наталья Фридман