Японский дебют

Вчера на Токийской фондовой бирже прошло весьма успешное первичное размещение акций Sony Financial Holdings Inc. — финансово-страхового подразделения корпорации Sony Corp. Размещение, в ходе которого удалось собрать 348 млрд иен (2,97 млрд долл.), стало крупнейшим в Японии в этом году. Бумаги удалось разместить по максимально возможной цене.

Sony Financial Holdings Inc. включает в себя бизнес по страхованию жизни Sony Life Insurance Co., которая обеспечивает почти 90% его выручки, а также подразделение по автострахованию Sony Assurance Inc. и Sony Bank Inc. По данным компании, чистые активы Sony Financial в прошлом финансовом году, закончившемся 31 марта, выросли на 2,7%, до 270,2 млрд иен (2,3 млрд долл.).

Один из крупнейших производителей бытовой электроники Sony Corp. разместил 725 тыс. акций Sony Financial Holdings Inc. (или 34,5%) на открытом рынке по цене 400 тыс. иен (3419 долл.), однако через несколько часов после начала торгов котировки подскочили на 5%, а к моменту закрытия торгов рост составил 3,8%. Таким образом, капитализация Sony Financial выросла до 903 млрд иен (7,67 млрд долл.). Это около половины рыночной стоимости T&D Holdings — основного конкурента Sony Financial. Акции T&D Holdings (единственного страховщика, который торгуется на Токийской бирже), по данным Bloomberg, подросли почти на 10% с начала сентября этого года, когда Sony Corp. объявила о планах IPO своего финансово-страхового подразделения.

По оценке Associated Press, на Sony Financial Holdings приходится около 9% годовой выручки всей корпорации. Sony Corp. долго планировала это размещение. Компания опасалась, что волнения на финансовых и кредитных рынках могут негативно отразиться на размещении бумаг, однако этого не произошло. Аналитики полны оптимизма. По мнению Мицусиге Акино из Ichiyoshi Asset Management, акции Sony Financial уже в ближайшее время могут подорожать до 500 тыс. иен (4275 долл.).

«Дебют Sony Financial был поддержан глобальным подъемом на мировых фондовых рынках, который связан с тем, что инвесторы вновь обретают уверенность в будущем после встряски с subprime кредитами в США. Страхователи жизни как раз среди тех, кто получит выгоду от кризиса», — цитирует Bloomberg слова Ватару Касатани, аналитика Meiji Dresdner Asset Management Co.

Эксперты отмечают, что по сравнению с другими крупнейшими мировыми фондовыми площадками японский рынок выглядит в последнее время более чем скромно. В ноябре прошлого года на Токийской бирже прошло IPO Aozora Bank Ltd. на 351 млрд иен (3,1 млрд долл.), а в этом году все размещения не превышали и десятой доли объема IPO Sony Financial. Трейдеры из японских инвестбанков связывают это «затишье» с крупными корпоративными скандалами. В частности, пишет Bloomberg, речь идет о громких делах Такафуми Хорие, бывшего президента интернет-провайдера Livedoor Co., и Йосиаки Мураками, известного миноритария-активиста. Оба они были арестованы за разглашение конфиденциальной информации, что привело к падению котировок многих небольших японских компаний.

ОЛЬГА СОКОЛИК