Страховщики идут на IPO

На прошлой неделе группа первой из участников отечественного страхового рынка объявила о выходе на международные фондовые площадки. Глобальные депозитарные расписки VSK Insurance Group будут котироваться на Франкфуртской и Венской фондовых биржах. Страховщик также представит себя инвесторам Варшавской фондовой биржи и альтернативной площадки Лондонской фондовой биржи. Не исключается также привлечение инвесторов с североамериканских и азиатских фондовых площадок. Размещение произойдет не раньше второго квартала следующего года. Посредником выступит инвестиционная группа (ИГ) «Альтера Финанс».

В состав VSK Insurance Group входят страховые компании (СК) ВУСО (розничное рисковое страхование), «Кремень» (корпоративное рисковое страхование) и «Спас» (страхование жизни). У всех этих страховщиков (они продолжают предоставлять услуги под старыми брендами) схожий состав акционеров (в их числе группа «Альтера Финанс», ООО «Донецкий индустриальный союз», ООО «Регион»). Холдинг был создан в конце августа этого года для привлечения внешнего финансирования. «Ранее мы собирались выходить на биржу как отдельные компании, но потом решили, что выгоднее делать это в качестве холдинга», — сообщил глава группы мажоритарных акционеров VSK Insurance Group Михаил Назарчук. Консолидация страховых активов группы будет проходить в два этапа: сначала VSK Insurance Group сконцентрирует контрольные пакеты акций СК «ВУСО», «Кремень» и «Спас», затем эта доля будет доведена до 100%. К концу первого квартала 2008-го акции управляющей компании начнут котироваться на бирже ПФТС.

Конечной целью холдинга является IPO или продажа стратегическому инвестору в 2010–2011 годах. «Частное размещение проводится, чтобы оценить стоимость компании. Оно также поможет создать ажиотаж вокруг предприятия и сделать его дороже. После этого будем решать, выходить ли на IPO или привлекать стратега», — говорит директор ИГ «Альтера Финанс» по иностранным инвестициям Максим Шинкаренко. По оценкам участников холдинга, сейчас мультипликаторы при продаже страховщиков слишком малы. Председатель правления VSK Insurance Group Роман Смолоковский считает, что продавать контрольные пакеты акций страховых компаний станет выгодно лет через пять-шесть.

Ирина Василенко