Предел мечтаний

КАК АУКНЕТСЯ

    На прошлой неделе мировой финансовый кризис, похоже, достиг своего апогея. В понедельник, 29 сентября, нижняя палата Конгресса США (Палата представителей) после многочасовых дебатов отклонила Акт о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 г., более известный в финансовых кругах как “план Полсона”, который был разработан министром финансов США Генри Полсоном. План предполагает вливание в финансовую систему $700 млрд бюджетных средств. За эту инициативу проголосовали всего 207 членов палаты представителей конгресса, против — 226. Финансовые рынки мгновенно отреагировали на провал плана спасения. В целом, по итогам торгов индекс “голубых фишек” Dow Jones Industrial Average снизился на 777,68 пункта (–6,98%) — до 10365,45 пункта. Это стало рекордным падением и самым низким уровнем закрытия рынка с ноября 2005?г. Уже на следующий день ставка межбанковского долларового кредитования LIBOR выросла до рекордного уровня (6,88%). При этом рост по сравнению с предыдущим значением составил 4,31 п.п., что является историческим максимумом. На прошлой неделе о проблемах заявили также крупнейшие европейские финансовые группы: франко-бельгийская DEXIA SA и Fortis (Бенилюкс). По причине больших объемов безнадежных активов акции этих компаний обвалились. Для стабилизации ситуации правительства Бельгии и Франции выделили DEXIA EUR6,4 млрд. Группа Fortis, которая располагает дочерней страховой компанией в Украине (“Фортис Cтрахование Жизни”), также получила поддержку правительств стран Бенилюкса в размере более EUR11 млрд в обмен на 49% акций компании. Кроме этого в Великобритании был национализирован еще один крупный ипотечный банк — Bradford&Bingley.

    Уже в среду, 1 октября, Сенат США (верхняя палата конгресса) все-таки утвердил “план Полсона”. Комплекс мероприятий по оздоровлению финансового рынка поддержали 74 сенатора, 25 высказались против. Такое голосование стало своеобразным актом давления на Палату представителей, заблокировавшую пакет ранее. Надо заметить, что в процессе “план Полсона” претерпел некоторые изменения. Согласно принятому решению, министр финансов США получил право использовать $250 млрд бюджетных денег для выкупа у банков и финансовых компаний проблемных активов. В случае необходимости $100 млрд решением президента страны предоставят Минфину для этих же целей. Оставшиеся $350 млрд могут быть выделены по усмотрению Конгресса США. Однако для этого потребуется дополнительное голосование. Принятое решение также предусматривает увеличение суммы государственного страхования банковских депозитов населения и субъектов малого бизнеса со $100 тыс. до $250 тыс. Кроме того, предусмотрены ограничения на выплату бонусов менеджерам банков и компаний, которые будут получать государственную помощь в рамках этой программы. Примечательно, что данный план сразу раскритиковал известный финансист Джордж Сорос. По его мнению, было бы более эффективно расходовать выделенные средства на вливания в капитал нуждающихся банков, чем покупать их безнадежные долги, как это предлагает Генри Полсон.

    Пытаясь предотвратить финансовый крах российских финучреждений, премьер-министр РФ Владимир Путин 30 сентября представил собственный пакет антикризисных мер. Правительство России через Внешэкономбанк (госбанк со специальным статусом) при необходимости будет рефинансировать внешнюю задолженность российских компаний и банков на $50 млрд. Напомним, что ранее российские власти обещали “влить” в фондовый рынок страны 500 млрд руб., т.е. около $20 млрд (см. БИЗНЕС №38 от 22.09.08 г., стр.39, 40).

Остатки на корреспондентских счетах банков в первых числах октября составляли рекордные

24 млрд грн.

ТАК И ОТКЛИКНЕТСЯ

    Между тем отголоски мирового финансового кризиса все четче доносятся до украинского банковского рынка. Так, на прошлой неделе национальная валюта продолжила обесцениваться. Практически обвал гривни произошел на валютном межбанке 1 октября, когда курс “зеленого” подскочил до 5,11-5,12 грн./USD. Более того, в четверг, 2 октября, доллар дорожал еще быстрее: торги закрывались на уровне 5,185 грн./USD (покупка) и 5,23?грн./USD (продажа). Тенденция сразу же нашла отражение на наличном валютном рынке. 3 октября средний курс продажи наличных долларов в обменниках составил 5,30 грн./ USD. При этом курс покупки колебался в диапазоне 5,05-5,15 грн./ USD. Банкиры назвали такую ситуацию реакцией рынка на отказ НБУ проводить валютные интервенции. Впрочем, в Нацбанке считают, что укрепление доллара спровоцировано спекулятивными операциями самих банков. “Нацбанк не допустит расходования валютных резервов страны для удовлетворения спекулятивных операций участников валютного рынка”, — говорится в официальном заявлении, распространенном НБУ 2 октября. В пятницу, 3 октября, официальный курс составил 4,8697 грн./USD, что примерно на 5% ниже межбанковского. При этом регулятор прозрачно намекнул, что будет расходовать свои резервы только для “обеспечения расчетов за критический импорт и выплаты по внешним долговым обязательствам государства”. В Нацбанке заверяют, что $38 млрд резервов хватит для покрытия этих нужд более чем на год. Как сообщил глава группы советников председателя НБУ Валерий Литвицкий, Нацбанк 30 сентября напрямую продал НАК “Нафтогаз України” $150 млн из собственных резервов. Примечательно, что уже 3 октября Нацбанк нашел очередной повод выйти на межбанк и продал $175 млн по курсу 5,0 грн./USD.

    Несмотря на относительно низкие ставки на кредитном межбанке (8-10% годовых), и высокие остатки на корреспондентских счетах (в первых числах октября они составили рекордные 24 млрд грн.), перед некоторыми банками вопрос ликвидности стоит достаточно остро. Виной тому так называемый кризис доверия между банками, который выражается в том, что банкиры урезают или вовсе закрывают лимиты кредитования друг друга. В условиях мирового кризиса банкиры предпочитают “сидеть” на деньгах (отсюда рост остатков на корсчетах) или, в крайнем случае, размещать свободную ликвидность в безрисковых депозитных сертификатах НБУ под мизерные проценты. Например, 1 октября Нацбанк разместил свои сертификаты на 1,5 млрд грн. В этот же день объем кредитного межбанка едва перевалил за 4 млрд грн., тогда как в последние месяцы этот показатель колебался в диапазоне 5-6 млрд грн.

    Первым от межбанковского недоверия пострадал один из крупнейших отечественных банков — Проминвестбанк (6-е место по величине активов). Столкнувшись с оттоком депозитов, который был спровоцирован информационной атакой на банк, ПИБ так и не смог справиться с трудностями самостоятельно. В итоге на прошлой неделе НБУ выделил этому банку рефинансирование в размере 5 млрд грн. 2 октября председатель парламентского Комитета по вопросам финансов и банковской деятельности Николай Азаров заявил, что с подобными проблемами могут столкнуться и другие крупные банки: “Я не буду конкретизировать, но у целого ряда серьезных банков есть серьезные проблемы”. В свою очередь, НБУ обещает, что в случае необходимости “все хорошо работающие банки также могут рассчитывать на поддержку Нацбанка”.

Дмитрий Гриньков