Рынок страхования 2007: долгожданные успехи

Рост объемов: по оценкам «Эксперт РА», реальный рынок страхования (без учета «схемных» операций) по итогам 2007 года вырос не менее чем на 35% (в 2006 году рост составлял 40%). Реальный рынок страхования рос быстрее, чем объем совокупной премии, учитываемый официальной статистикой (по предварительной оценке «Эксперт РА» прирост по официальным данным за 2007 год составит 25%).

Ужесточение борьбы со схемами: уже в первые месяцы нового года следует ожидать отзыва лицензий у ряда страховых и перестраховочных компаний, злоупотребляющих “неправильным” перестрахованием. По оценке «Эксперт РА», в группе риска - не менее 30 компаний.

Сейчас страховщики, у которых еще остались в структуре перестрахования сомнительные операции, отказываются от них с тем, чтобы в 2008 году их отчетность была чистой. Мы как рейтинговое агентство уделяем повышенное внимание данному процессу и готовы резко снижать рейтинги компаниям, которые не минимизируют подобную деятельность.

Структура рынка: как и следовало ожидать, обязательные виды растут быстрее добровольных, но этот рост происходит, в основном, за счет увеличения финансирования государством медицины через систему ОМС, являющуюся фактически не страхованием, а механизмом распределения бюджетных средств.

В структуре рынка, очищенной от налоговой оптимизации, обязательные виды ранее преобладали. По нашему мнению, такая модель принесла значительную пользу и рынку, и экономике, и населению. Развитие страховой культуры и обеспечение защиты от рисков во многих странах сначала базировались именно на вмененном или обязательном страховании.

Тем не менее, 2007 год показал, что российский рынок уже достаточно развит для того, чтобы именно добровольные виды страхования вышли на первую роль в его развитии.

Резкий рост премий по ОМС: по итогам 2007 года прирост прогнозируется на уровне 40%, но иллюзий относительно будущего этого сегмента испытывать не стоит. Очевидно, что развитие системы ОМС зашло в тупик и требуется ее кардинальное реформирование, и чем скорее, тем лучше.

Активизация «иностранцев» на рынке: в 2007 году на рынке произошли заметные сделки с участием иностранцев. Наиболее крупные из них - покупка Альянсом» РОСНО вместе с «Прогресс-Гарантом» и приобретение «Цюрихом» компании НАСТА. Обе сделки должны оказаться достаточно удачными, обе компании претендуют в будущем на лидерские позиции. Однако если в случае с РОСНО «Альянсу» не придется существенно трансформировать бизнес-процессы и организацию (они уже выстраивались изначально с учетом опыта «Альянса»), то с НАСТА интеграция будет более болезненной. Это, конечно, не показатель каких-то проблем - и Цюрих, и НАСТА по отдельности обладали на момент слияния отличными показателями, финансовыми, качественными, но разными по формату бизнес-процессами, инфраструктурой. Насколько будет интеграция новых принципов успешной, настолько оправдаются амбициозные планы акционеров и менеджмента. Я склонен оценивать перспективы оптимистично, несмотря на временные трудности (в том числе уход некоторых менеджеров).

Объявление о продаже компании РЕСО-гарантия. Под самый конец 2007 года было объявлено о рекордной - с точки зрения как абсолютной суммы, так и мультипликаторов - сделки по приобретению пакета 36,7% акций РЕСО-Гарантии за 810 млн евро французской АХА. Причем через 4 года возможен выкуп оставшейся части - тогда АХА получить полный контроль над компанией. Пока по этой сделке много неясностей - будет ли кредит от А)(А (о котором также договорились стороны) направлен на рефинансирование кредита от Оге5сiпег Вапi или на иные цели (скорее всего, первый вариант), будет ли репозиционирование и смена бренда (опять-таки до 2011 года это маловероятно), каковы условия опциона (рыночная доля, место на рынке, рентабельность, комбинированный коэффициент убыточности и иные соотношения определенных уровней - это возможные варианты). Очевидны лишь две вещи: первое: АХА получила отличный шанс стать в России одним из лидирующих страховщиков (с претензией даже на первое место) на базе достаточно известного бренда и мощной агентской сети (осталось внедрить наиболее современные технологии и поработать над минимизацией издержек, а также дать ресурсы для дальнейшей экспансии); второе: акционеры РЕСО получили очень неплохую сумму за проданный пакет - актив оказался крайне привлекательным именно для стратегического инвестора, поэтому и цена входа оказалась выше ожиданий. Но это оправдано: довольными остались и продавцы, и покупатели.

Бум сотрудничества с банками: банки превратились в один из самых эффективных каналов продаж. Через банки продаются практически все розничные виды и ряд корпоративных: автокаско, ОСАГО, страхование от НО, страхование жизни заемщиков, титульное страхование, страхование банковских рисков - эти направления растут значительными темпами. Если в 2006 году объем премий, собранных по банковским программам или по страхованию непосредственно банковских рисков достиг 1 млрд долл. по оценкам «Эксперт РА», то по итогам 2007 года он может достигнуть З млрд долл., что превысит самые оптимистичные прогнозы прошлого года.

Необходимость аккредитации страховых компаний: входной билет на рынок банковского страхования - аккредитация при крупных и средних банках. В течение 2007 г. против аккредитации активно выступала ФАС, особенно после протестов ряда оставшихся “за бортом” мелких страховщиков, не удовлетворивших требованиям банков. Вопрос до сих пор окончательно не решен, но ФАС поменяла свое мнение на менее радикальное, рассматривая возможность официально разрешить отбор надежных контрагентов, формализовав правила и сделав их более прозрачными и рыночными. Это позволит страховым компаниям и банкам эффективно организовать бизнес, не нарушив при этом права ни банков, ни заемщиков, ни страховых компаний.

Важнейшее значение приобрела и аккредитация при АИЖК, основным требованием для которой становится наличие рейтинга надежности международных агентств или «Эксперт РА».

Региональная экспансия превратилась одновременно в источник роста и проблем. Объемы сборов в регионах растут высокими темпами, отдача от филиальных сетей, сформированных несколько лет назад, наконец-то проявилась в реальном росте бизнеса. Однако многие филиалы еще не вышли на точку окупаемости, маржа остается невысокой, в деятельности филиальных сетей преобладает убыточное автострахование, страдает контроль за деятельностью филиалов, а их руководители периодически переходят из компании в компанию, точно также, как и страховые агенты. Существенные ограничители роста филиальных сетей: демпинг, высокие комиссии агентам, резкий рост убыточности, рост РВд и зарплат, неурегулированность бизнес-процессов, общая неэффекти вность.

Резкий рост убыточности превратился в реальную угрозу. У многих компаний розничный бизнес генерирует убытки. Специалисты «Эксперт РА» отмечают нарастание проблем, связанных с ростом убыточности, у многих страховых компаний. Недавний отзыв рейтинга надежности «Эксперт РА» у РЕКОНА связан в том числе и с этим.

Обязательное лицензирование брокеров. Сенсаций не произошло: все основные перестраховочные брокеры благополучно получили лицензии, хотя некоторые и с небольшим опозданием. Ряд небольших розничных брокеров, особенно специализирующихся на автосалонах, предпочли переквалифицироваться в агентов, чтобы избежать необходимости сдавать отчетность.

Приняты поправки в закон об ОСАГО — рынок в ожидании кризиса. Наиболее значимыми для рынка нововведениями стали введение упрощенной процедуры оформления дТП («Европейский протокол») и системы прямого урегулирования убытков.

Данные поправки активно лоббировались страховым сообществом и станут значительным шагом навстречу страхователям. Заметим, что, предлагая эти новации, страховые компании и РСА предполагали, что повышение качества услуг и расширение ответственности будут соответствующим образом компенсироваться повышением тарифов. Однако законодатель решил по-другому: удобство и ответственность увеличиваются без изменения тарифов. В результате страховщики оказались в патовой ситуации. Уже очевидно, что обратного хода нет, и законодательные новации приведут к резкому росту убыточности. По мнению аналитиков «Эксперт РА», к 2009 году убыточность в ОСАГО (с учетом РВд) в целом по рынку превысит 120%, т. к. после принятия данных поправок однозначно можно ожидать увеличения числа заявленных мелких убытков и всплеска страхового мошенничества. Введение системы прямого урегулирования убытков будет также стимулировать страховщиков увеличивать выплаты «своим» клиентам. Участники рынка ОСАГО разделятся на три группы. Первая группа — 5- б страховщиков федерального уровня будут работать на рынке ОСАГО еще несколько лет, компенсируя убытки в данном виде страхования прибылью по иным видам, используя кросс-продажи. Они будут отдавать себе отчет в том, что ОСАГО неприбыльный бизнес сам по себе, неизбежное зло. Вторая группа — наиболее многочисленная, включающая в основном компании среднего уровня, сразу или спустя 1- 1,5 года откажутся от лицензий на ОСАГО. Об этом уже заявили некоторые страховщики. И третья группа — в основном небольшие региональные компании будут генерировать убытки по ОСАГО, причем в прогрессии. Это, в конечном счете, закончится их разорением, либо (что в масштабах государства не менее плохо) — задерживанием выплат, ухудшением качества обслуживания и, как следствие, недовольством страхователей и дискредитацией страхового рынка. Кризис данного сегмента может сильно затруднить дальнейшее развитие розницы, неосвоенных сегментов, таких как страхование имущества физлиц и личное страхование. По прогнозам «Эксперт РА», в течение года как минимум 10-15 компаний могут сдать лицензии на ОСАГО и выйти из РСА.

Чего еще можно ожидать в 2008? Осенью законодатели вернутся к рассмотрению законопроекта о страховании ответственности владельцев предприятий-источников повышенной опасности.

Возможно, будут объявлены несколько крупных сделок: с участием «Росгосстрахах», «Согазах», Столичной страховой группы, ЖАСО, Спасских ворот и нескольких других средних и крупных компаний.

Продолжит свой бурный рост страхование при кредитных программах (залоги, жизнь и здоровье заемщика, ипотечные риски), но вектор развития сильно зависит от действий ФАС и других регуляторов. Мы ожидаем официального установления рекомендуемой процедуры аккредитации страховых компаний банками.

Прирост реального рынка по итогам следующего года может составить порядка 35%, как и в 2007 г. - в основном за счет розницы и среднего бизнеса.